三十年代的东北，誉为“满洲之花”的红歌妓余雪（史兰芽饰），白天在酒楼卖唱，晚上却遭受日本人的纠缠和蹂躏。就在被日本宪兵队长宫本变态施暴时，爱国青年谢飞（杨晓丹饰）及时救出了余雪，并枪杀了宫本，是情杀？还是仇杀？日本政府立即派出心狠手辣的女特务白梅（于小慧饰）追杀凶手，面对日本人的围追堵截，明枪暗箭，

魔教燕北飞（刘松仁）助中原高手击败柳生一剑（徐少强）后，举家反遭杀戮，儿子燕孤鸿（刘松仁）被杀父仇人秦百川（秦沛）带走。鸿偷偷逃去，由辛晓月（梦景婷）一手养大，并训练为杀手。后鸿接获杀川的命令，后发现川乃红颜知已莫愁（蔡晓仪）之父亲。另一方面，他又获悉愁曾被川的亲信楚江南（甄志强）污辱，原来南正密谋