本片導演徐增宏為六、七十年代「武俠新世紀」潮流的中流砥柱。故事描述女俠明珠(井莉 飾)的師父遭黑虎幫歹徒偷襲重傷，臨終囑往找故友之女青青(舒佩佩 飾)，探問失蹤財寶。歹徒偷聽得遺言，先去劫走青青，途遇「大羅劍俠」周應龍(張翼 飾)，怒打不平……

年年岁岁花相似，岁岁年年月弄人，阿琳与阿芳自小在澳门一角长大，芳在琳父之餐馆工作。大陆青年阿华抵澳投靠琳父成为跑堂伙计，竟爱上大小姐琳，以致一夜情生。性格开朗的芳虽对华倾心，未几却发现琳已与华有超友谊关系，二人遂反目。华后来航海他往，误传出事，音信全无，未知琳已珠胎暗结，怀有身孕；无助之际芳摒弃成见

大陆帮头领排长被黑帮龙头冯伟雄抢去一宗军火交易，双方因此结下仇怨，并不时进行大厮杀。年青帮黄大卫以及行将退休沙展佳叔奉命调查此案。一次，冯以二名大陆枪手枪杀一名外籍军官，藉此嫁祸排长，而更迫使警方展开“哈林行动”剿灭黑帮。